Modne branże i solidne wyniki spółek są zachętą dla klientów TFI. Większość stawia jednak na najbezpieczniejsze produkty, które przeżywają ciężki okres.
Początek roku, jeśli chodzi o sytuację na rynkach, jak dotąd jest w zasadzie zgodny z przewidywaniami ekspertów. Początkowo całkiem dobrze radziły sobie rynki wschodzące, napędzane przez Chiny. Ostatnio jednak na czoło znów wysuwają się rynki rozwinięte.
Jak na razie większość uczestników funduszy akcji nie ma na co narzekać.
Warto sprawdzić: Fundusze inwestycyjne, które zarobiły najwięcej w 2020
Indeksy akcji mają na koncie już kilka punktów procentowych zwyżek, choć nie obyło się bez nerwów – w pierwszej połowie marca na giełdach pojawiła się korekta. Całkiem dobrze radzą sobie w tym roku spółki klasyfikowane jako value (dochodowe), reprezentujące starsze gałęzie gospodarki, m.in. przemysł. Tego rodzaju indeksy czy też fundusze mają na koncie już około 10 proc. zwyżki. Nieco słabiej, choć nadal nad kreską, wypadają spółki technologiczne. Jak na razie zwyżki są tu mniej imponujące niż w zeszłym roku. Nasdaq, indeks spółek niefinansowych, jeszcze nie uporał się z korektą sprzed kilku tygodni, natomiast S&P 500 czy niemiecki DAX w ostatnich dniach notują już nowe historyczne maksima.
Rynek długu nie zachwyca
Impulsem do krótkiej wyprzedaży akcji w pierwszej połowie marca stały się zwyżki rentowności obligacji (spadek cen) skarbowych Stanów Zjednoczonych oraz innych krajów, które miały miejsce niemal przez cały luty. Były dość poważne. W Polsce dynamika wzrostu oprocentowania papierów skarbowych była najwyższa od 2016 r. Niestety, szybko odczuli to uczestnicy funduszy dłużnych, którzy tłumnie w ostatnich miesiącach wpłacali kapitał do TFI. Ostatnio sytuacja uspokoiła się, jednak w związku z przeceną obligacji notowania większości funduszy dłużnych cofnęły się o kilka miesięcy, co oczywiście w wielu przypadkach oznacza straty, licząc od początku tego roku. Połowa marca przyniosła uspokojenie na rynku długu i niewielką korektę na krajowym rynku, jednak oprocentowanie amerykańskich papierów nadal utrzymuje się wysoko, w okolicach 1,6 proc., dla obligacji dziesięcioletnich, co oznacza powrót do poziomów sprzed gwałtownych spadków tego wskaźnika na początku poprzedniego roku. Z końcem lutego w dwóch z czterech głównych grup funduszy dłużnych średnie wyniki od początku roku były pod kreską, a w pozostałych dwóch sięgały 0,1 proc.
Z metali do akcji
Dla części inwestorów sporym zawodem jest złoto, którego notowania zniżkowały wraz z pogorszeniem nastrojów na rynku obligacji skarbowych. Fundusze metali szlachetnych jak na razie przynoszą nawet kilkunastoprocentowe straty, a przypomnijmy, że była to najlepsza kategoria funduszy w ubiegłym roku. Nieznacznie wyprzedziła wtedy fundusze akcji polskich małych i średnich spółek, które teraz pozostają w dobrej kondycji. Z końcem lutego właśnie ta grupa funduszy radziła sobie najlepiej, mając na koncie przeciętnie 7,2 proc. zysków. Obecnie jest to już blisko 10 proc. W ostatnich tygodniach swoje wyniki podkręciły fundusze szerokiego polskiego rynku akcji. Na koniec lutego średni wynik w tej grupie wynosił 2,2 proc., natomiast dzięki zwyżkom w marcu jest to już niemal 6 proc. To zasługa rajdu notowań banków. Inwestorzy wraz ze wzrostem inflacji w Polsce liczą się z perspektywą podwyżek stóp procentowych, która wpłynęłaby oczywiście pozytywnie na banki.
Warto sprawdzić: W co warto inwestować na giełdzie w 2021. Typy analityków
Jak na razie większość uczestników funduszy akcji nie ma na co narzekać. Z krajowych rozwiązań praktycznie wszystkie notują od początku roku zwyżki, niekiedy dwucyfrowe. Co więcej, w ogólnej tabeli wyników wiele funduszy akcji polskich plasuje się obecnie w czołówce. Nieco lepiej wypadają pojedyncze fundusze akcji rynków rozwiniętych, nastawionych na zwyżkujący rynek amerykański.
Akcje zagraniczne na celowniku
Co ciekawe, w lutym dużym powodzeniem wśród inwestorów cieszyły się fundusze akcji zagranicznych, które łącznie pozyskały 0,6 mld zł. Klienci TFI stawiali na rynki rozwinięte, a szczególnie na portfele akcji spółek reprezentujących nowoczesne gałęzie gospodarki. Na czele, jeśli chodzi o saldo sprzedaży, znalazły się PKO … czytaj dalej
Zgłoś naruszenie/Błąd
Pozytywnie
Neutralnie 
Negatywnie
Lubię to!
Super
Ekscytujący 
Ciekawy
Smieszny
Smutny
Wściekły
Przerażony
Szokujący
Wzruszający
Rozczarowany
Zaskoczony
Prawda
Manipulacja
Fake news
Oryginalne źródło ZOBACZ
Dodaj kanał RSS
Musisz być zalogowanym aby zaproponować nowy kanal RSS