Rośnie oprocentowanie obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa

Ministerstwo Finansów ponownie podnosi oprocentowanie obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa.

Wszystkie rodzaje obligacji detalicznych sprzedawane od 1 sierpnia za wyjątkiem papierów trzymiesięcznych będą miały o pół punktu procentowego wyższe oprocentowanie w pierwszym okresie odsetkowym niż obligacje z serii lipcowej. Bez zmian pozostały marże w kolejnych okresach odsetkowych, co sprawia, że w warunkach wysokiej inflacji inwestor poniesie zapewne realną stratę (nominalny zysk będzie mniejszy niż faktyczny ubytek wartości pieniądza w czasie, czyli inflacja) z powodu 19-proc. podatku Belki.

Obligacje
oszczędnościowe Skarbu Państwa – jakie oprocentowanie?

1.      
Obligacje o stałym oprocentowaniu

• obligacje trzymiesięczne
  – oprocentowanie w wysokości 3,0 proc. w skali roku (dotychczas: 3 proc.). Odsetki
  są należne i wypłacane wyłącznie przy wykupie obligacji;
• obligacje trzyletnie – oprocentowanie w wysokości 6,5 proc. w skali roku (dotychczas: 6 proc.) w każdym z rocznych okresów odsetkowych. Odsetki są kapitalizowane.

2.      
Obligacje o zmiennym
oprocentowaniu 

• obligacje roczne – zmienne oprocentowaniu w wysokości stopy referencyjnej NBP. W pierwszym miesiącu
  ich oprocentowanie wyniesie 6,5 proc. w
  stosunku rocznym. Odsetki wypłacane są co miesiąc.
• obligacje dwuletnie – zmienne oprocentowanie w wysokości stopy referencyjnej NBP powiększone o marżę 0,25 proc. W pierwszym miesięcznym
  okresie odsetkowym ich oprocentowanie wyniesie 6,75 proc. w
  stosunku rocznym. Odsetki wypłacane są co miesiąc.
• obligacje czteroletnie – oprocentowanie w wysokości 6,5 proc. w skali roku (dotychczas: 6 proc.) w pierwszym roku, w
  kolejnych latach inflacja CPI (10. miesięcy po rozpoczęciu nowego
  okresu, czyli dla papierów kupionych w sierpniu 2022 r. w drugim roku
  inflacja CPI w czerwcu 2023 r.) powiększona o marżę w wysokości 1
  proc. (dotychczas: 1 proc.). Odsetki są wypłacane co roku.
• obligacje dziesięcioletnie – oprocentowanie w wysokości 6,75 proc. w skali roku (dotychczas: 6,25
  proc.) w pierwszym roku, w kolejnych latach inflacja CPI (10. miesięcy po rozpoczęciu nowego
  okresu, czyli dla papierów kupionych w sierpniu 2022 r. w drugim roku
  inflacja CPI w czerwcu 2023 r.) powiększona o marżę w wysokości 1,25
  proc. (dotychczas: 1,25 proc.). Odsetki podlegają rocznej kapitalizacji i są wypłacane przy wykupie obligacji.
• obligacje sześcioletnie “Rodzina 500+” –
  oprocentowanie w wysokości 6,7 proc. w skali roku (dotychczas: 6,2 proc.) w
  pierwszym roku, w kolejnych latach inflacja CPI (10. miesięcy po rozpoczęciu nowego
  okresu, czyli dla papierów kupionych w sierpniu 2022 r. w drugim roku
  inflacja CPI w czerwcu 2023 r.) powiększona o
  marżę w wysokości 1,5 proc. (dotychczas: 1,5 proc.). Odsetki podlegają rocznej kapitalizacji i są wypłacane przy wykupie obligacji.
• obligacje dwunastoletnie “Rodzina 500+” – oprocentowanie w wysokości 7 proc. w skali roku (dotychczas: 6,5
  proc.) w pierwszym roku, w kolejnych latach inflacja CPI (10. miesięcy po rozpoczęciu nowego
  okresu, czyli dla papierów kupionych w sierpniu 2022 r. w drugim roku
  inflacja CPI w czerwcu 2023 r.) powiększona o
  marżę w wysokości 1,75 proc. (dotychczas: 1,75 proc.). Odsetki podlegają rocznej kapitalizacji i są wypłacane przy wykupie obligacji.

W przypadku obligacji rocznych i dwuletnich rośnie również oprocentowanie papierów nabytych w czerwcu i lipcu, ponieważ co miesiąc podąża ono w ślad za kosztem pieniądza w NBP. Podczas lipcowego posiedzenia Rada Polityki Pieniężnej podniosła stopę referencyjną o 50 pb., do 6,5 proc. W efekcie sierpniowe oprocentowanie papierów rocznych wyniesie dokładnie tyle w skali roku. 1 sierpnia rozpocznie się trzeci albo drugi okres odsetkowy w przypadku obligacji kupionych 1 czerwca albo 1 lipca, w przypadku nabytych 2 czerwca i 2 lipca będzie to 2 sierpnia itd.

Osoba, która 1 sierpnia zainwestuje 1000 zł w zakup obligacji rocznych ROR0823, na początku września otrzyma na konto blisko 4,4 zł.

W czerwcu obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa kupiło ponad 110 tys. Polaków, czyli trzy razy więcej niż w maju. Nowa i bardziej atrakcyjna oferta rządu dla oszczędzających dotarła też do rekordowej grupy nowych klientów – liczba posiadaczy papierów detalicznych wzrosła aż o blisko 50 tys. osób. Resort finansów pozyskał od inwestorów przeszło 14 mld zł brutto. “Na czysto”, czyli po odliczeniu wykupu zapadających serii oraz wcześniejszego wykupu na żądanie nabywców, było to zapewne kilka miliardów złotych mniej. Rekordowy wynik był zasługą wprowadzenia do oferty nowych rodzajów obligacji oraz zdecydowanego podwyższenia oprocentowania pozostałych papierów.

Maciej Kalwasiński

Źródło: