DM BOŚ obniżył cenę docelową akcji PKN Orlen do 100 zł ze 110 zł

Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 10 maja, obniżyli cenę docelową akcji PKN Orlen do 100 zł ze 110 zł poprzednio, a także podtrzymali rekomendacje: fundamentalną na poziomie “kupuj” oraz relatywną na poziomie “przeważaj”.

Rekomendacja została wydana przy cenie akcji PKN Orlen 62,86 zł. W czwartek około godziny 9:30 za papiery spółki płacono 63,86 zł.

Wśród spółek, które pokrywamy, PKN pozostaje naszym faworytem (…). Wprawdzie obniżyliśmy zauważalnie nasze prognozy finansowe na 2023 rok, jednak oczekiwane tegoroczne wyniki nadal wydają się wyjątkowo dobre. Ponadto zważywszy na mniejsze prawdopodobieństwo wprowadzenia podatku od nadzwyczajnych zysków oczekujemy solidnych wolnych przepływów pieniężnych w br., co z kolei sugeruje możliwą wyższą dywidendę w przyszłym roku niż zaproponowana na ten rok” – napisano w raporcie.

“Poza perspektywą hojnej dywidendy dostrzegamy 3 ważne kwestie, które mogą wspierać kurs akcji PKN i tegoroczne wyniki finansowe Spółki. Po pierwsze podtrzymujemy oczekiwania bardzo dobrych wyników segmentu rafineryjnego w br. pomimo widocznej normalizacji marż rafineryjnych. Po drugie pozytywnie nas zaskoczyły wyniki Energi, które powinny stanowić ogromne wsparcie dla tegorocznych wyników PKN. Po trzecie dostrzegamy widoki na odbicie cen gazu w II półroczu zważywszy na relatywnie niski poziom importu gazu i powolne budowanie zapasów surowca” – dodano.

Analitycy obniżyli prognozę skorygowanej EBITDA na 2023 rok o ok. 7 mld zł, do 53 mld zł przede wszystkim z powodu szybszej niż zakładali wcześniej normalizacji warunków na rynku gazu.

“Porównując oczekiwaną przez nas EBITDA w wys. 53 mld zł do bieżącej kapitalizacji rynkowej PKN rzędu 72 mld zł nadal uważamy, że tegoroczne wyniki Spółki będą znakomite i podtrzymujemy

opinię, że walory PKN zdyskontowały te perspektywy zysków w bardzo ograniczonym stopniu” – napisali analitycy w raporcie.

Autorem rekomendacji DM BOŚ jest Łukasz Prokopiuk. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 11 maja o godzinie 7:35.

Depesza PAP jest skrótem raportu DM BOŚ. W załączniku do depeszy znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ.

pam/ ana/