W ostatnich latach inwestorzy w Japonii zaciągali pożyczki o niskim oprocentowaniu, aby inwestować w aktywa o wyższej rentowności. Jaką rolę w krachu odegrały transakcje „carry trade” w jenach?
Zaskakująca podwyżka stóp procentowych przez japoński bank centralny (BoJ) doprowadziła do szybkiego wycofania się z finansowanych jenem lewarowanych transakcji „carry trade”. Letnie załamanie na rynkach akcji doprowadziło zatem do wielkiej burzy.
To historyczny moment?
Tak, jeśli spojrzeć na szybkość i zakres korekty, jest to z pewnością historyczny moment. Transakcje typu „carry trade” finansował inwestycje m.in. w japońskie akcje i amerykańskie technologie przez dłuższy czas. Teraz cały scenariusz się odwrócił. Niektórzy inwestorzy zostali zmuszeni do likwidacji „carry trade”, a tym samym sprzedaży najbardziej dochodowych pozycji, takich jak: akcje amerykańskich spółek technologicznych. Warto również zauważyć, że nie było typowego momentu risk-off. Normalnie w takim wypadku cena złota wzrosłaby, zamiast spadać. Przed wyprzedażą inwestorzy zajęli wyjątkowo byczą pozycję.
Zgłoś naruszenie/Błąd
Oryginalne źródło ZOBACZ
Dodaj kanał RSS
Musisz być zalogowanym aby zaproponować nowy kanal RSS