A A+ A++

09.07.2020r. 09:46

Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 1 lipca, obniżyli cenę docelową dla akcji PKN Orlen do 80 zł z 83 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację “kupuj”.
Raport sporządzono przy kursie 63,28 zł.

“Zalecamy neutralne stanowisko wobec PKN Orlen do momentu ogłoszenia decyzji KE odnośnie fuzji z Lotosem, chociaż uważamy, że walory spółki są tanie (kupuj/ neutralnie; 12M EFV = 80,0 zł na akcję)” – napisano w raporcie.

22 lipca mija ostateczny termin ogłoszenia przez Komisję Europejską decyzji i wymogów, które PKN musi spełnić, by przejąć Lotos.

“Wydaje się oczywiste, że decyzja będzie miała silny wpływ na notowania obu spółek w zależności od tego, czy fuzja dostanie zielone światło czy nie. Uważamy, że szanse są 50 proc./50 proc., dlatego też zmieniamy naszą krótkoterminową rekomendację +relatywną do rynku+ na +neutralnie+ (przynajmniej do momentu ogłoszenia ostatecznej decyzji)” – napisano w raporcie.

W ocenie DM BOŚ, początkowa reakcja rynku na brak zgody na fuzję może być pozytywna (oczekiwania bezpieczniejszego bilansu, kontynuacja wypłacania dywidend, mniejsza ekspozycja na ryzyka branży rafineryjnej), podczas gdy zgoda KE mogłaby wstępnie obudzić negatywny sentyment (obawy, że PKN może być poddany presji, by “przepłacić” za przejęcie Lotosu, silny wzrost zadłużenia, wstrzymanie wypłat dywidendy).

“Zgoda KE na fuzję z Lotosem potwierdzi naszą wycenę PKN, podczas gdy odmowa będzie bodźcem do jej obniżenia. Natomiast pod względem fundamentalnym zielone światło dla fuzji będzie, naszym zdaniem, dobrą nowiną dla PKN” – napisano w raporcie DM BOŚ.

Oryginalne źródło: ZOBACZ
0komentarze
0
Udostępnij na fb
Udostępnij na twitter
Udostępnij na WhatsApp

Oryginalne źródło ZOBACZ

Subskrybuj
Powiadom o

Dodaj kanał RSS

Musisz być zalogowanym aby zaproponować nowy kanal RSS

Dodaj kanał RSS
0 komentarzy
Informacje zwrotne w treści
Wyświetl wszystkie komentarze
Poprzedni artykuł“Bezpieczeństwo – wspólna sprawa! Przekaż dalej trzem znajomym”
Następny artykułTrzaskowski: Nie wiem, co się dzieje. Czy rząd jest na wakacjach?